广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述 广发价值率先搀杂型证券投资基金 基金处理东说念主：广发基金处理有限公司 基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司 讲述送出日历：二〇二五年七月十八日                                广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                         §1   病笃领导   基金处理东说念主的董事会及董事保证本讲述所载府上不存在差错纪录、误导性流露或 紧要遗漏，并对其内容的简直性、准确性和竣工性承担个别及连带牵累。   基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司根据本基金合同端正，于 2025 年 7 月 16 日复核了本讲述中的财务野心、净值发达和投资组合讲述等内容，保证复核内容不存 在差错纪录、误导性流露或者紧要遗漏。   基金处理东说念主快乐以诚笃信用、勉力尽职的原则处理和行使基金钞票，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其未来发达。投资有风险，投资者在作出投资有野心前应 仔细阅读本基金的招募评释书。   本讲述中财务府上未经审计。   本讲述期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                      §2    基金家具或者 基金简称              广发价值率先搀杂 基金主代码             008099 基金运作表情            契约型敞开式 基金合同收效日           2020 年 5 月 7 日 讲述期末基金份额总和        2,024,294,612.47 份                   本基金通过对公司及行业所处的基本面进行深化                   分析和把合手，从下到上地精选具有详细相比上风、 投资地点                   价值被相对低估的优质上市公司，在严格截止风险                   的前提下，追求超越事迹相比基准的投资酬劳。                   本基金为偏股搀杂型基金，其股票投资比例占基金 投资策略              钞票的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律法                   规所允许的边界内，本基金将根据对宏不雅经济环                                广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                   境、所投资主要商场的估值水平、证券商场走势等                   进行详细分析，合理地进行股票、债券等竖立。在                   境内股票和香港股票方面，本基金将详细研究以下                   身分进行两地股票的竖立：（1）宏不雅经济身分；                   （2）估值身分；（3）计谋身分（如财政计谋、货                   币计谋等）；（4）流动性身分等。                   中证 800 指数收益率×60%+东说念主民币计价的恒生详细 事迹相比基准                   指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%                   本基金是搀杂型基金，其预期收益及风险水平高于                   货币商场基金和债券型基金，低于股票型基金。本                   基金可投资于港股通标的股票，会靠近港股通机制 风险收益特征            下因投资环境、投资标的、商场轨制以及交往国法                   等各异带来的私有风险，包括港股商场股价波动较                   大的风险、汇率风险、港股通机制下交往日不连贯                   可能带来的风险等。 基金处理东说念主             广发基金处理有限公司 基金托管东说念主             中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简                   广发价值率先搀杂 A           广发价值率先搀杂 C 称 下属分级基金的交往代 码 讲述期末下属 分级基金 的份额总和              §3    主要财务野心和基金净值发达                                                 单元：东说念主民币元 主要财务野心                                 讲述期                                 广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                             (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)                            广发价值率先搀杂 A            广发价值率先搀杂 C   注：    （1）所述基金事迹野心不包括持有东说念主认购或交往基金的各项用度，计入用度 后本体收益水平要低于所列数字。   （2）本期已已矣收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除关系用度和信用减值亏蚀后的余额，本期利润为本期已已矣收益加 上本期公允价值变动收益。                                        事迹相比                    净值增长     事迹相比          净值增长                          基准收益  阶段                率表率差     基准收益                   ①－③         ②－④           率①                           率表率差                     ②         率③                                            ④ 已往三个 月 已往六个 月 已往一年      20.39%   1.56%     16.25%      1.04%      4.14%       0.52% 已往三年     -10.66%   1.27%      0.54%      0.84%     -11.20%      0.43% 已往五年      50.56%   1.34%      6.38%      0.88%     44.18%       0.46% 自基金合 同收效起     53.09%    1.32%     10.66%      0.87%     42.43%       0.45% 于今          净值增长      净值增长     事迹相比       事迹相比  阶段                                                ①－③         ②－④           率①       率表率差     基准收益       基准收益                                   广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                        ②        率③       率表率差                                             ④ 已往三个 月 已往六个 月 已往一年       19.62%    1.56%     16.25%     1.04%      3.37%      0.52% 已往三年      -12.27%    1.27%      0.54%     0.84%     -12.81%     0.43% 自基金合 同收效起      -13.79%    1.28%     -8.13%     0.86%     -5.66%      0.42% 于今 率变动的相比                     广发价值率先搀杂型证券投资基金           累计净值增长率与事迹相比基准收益率的历史走势对比图                     (2020 年 5 月 7 日至 2025 年 6 月 30 日)                         广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                  §4    处理东说念主讲述                任本基金的基                             证券                 金司理期限  姓名     职务                  从业            评释                任职      离任                             年限                日历      日历      本基金的基金经     理；广发多策略灵     活竖立搀杂型证券     投资基金的基金经     理；广发睿毅率先                                    林英睿先生，中国籍，经济学     搀杂型证券投资基                                    硕士，持有中国证券投资基金     金的基金司理；广                                    业从业文凭。曾任瑞银证券研     发聚富敞开式证券   2020- 林英睿                     -   14 年   究员，中欧基金处理有限公司     投资基金的基金经   05-07                                    基金司理助理兼照拂员、基金     理；广发鑫睿一年                                    司理，广发基金处理有限公司     持有期搀杂型证券                                    权利投资一部照拂员。     投资基金的基金经     理；广发睿恒越过     一年持有期搀杂型     证券投资基金的基     金司理；广发睿合                       广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述       搀杂型证券投资基       金的基金司理；广       发集祥债券型证券       投资基金的基金经       理；广发耗费品精       选搀杂型证券投资       基金的基金司理；       老成策略部总司理     注：1.对基金的首任基金司理，“任职日历”为基金合同收效日/转型收效日，“离 任日历”为公司公告解聘日历。对而后的非首任基金司理/基金司理助理，“任职日历” 和“离任日历”分裂指公司公告遴聘日历妥协聘日历。 姓名    家具类型       家具数目（只）       钞票净值(元)            任职时辰 林英    公募基金       9             8,329,906,680.74 2016-12-16 睿     私募钞票处理测度   1             1,181,218,710.23 2023-04-25       其他组合       0             0.00               -       统共         10            9,511,125,390.97     本讲述期内，本基金处理东说念主严格死守《中华东说念主民共和国证券投资基金法》等运筹帷幄 法律律例及基金合同、基金招募评释书等运筹帷幄基金法律文献的端正，本着诚笃信用、 勉力尽职的原则处理和行使基金钞票，在严格截止风险的基础上，为基金份额持有东说念主 谋求最大利益。本讲述期内基金运作正当合规，无损伤基金持有东说念主利益的行径，基金 的投资处理合适运筹帷幄律例及基金合同的端正。     公司通过建立科学、制衡的投资有野心体系，加强交往分派方法的里面截止，并通 过实时的行径监控与实时的分析评估，保证公说念交往原则的已矣。     在投资有野心的里面截止方面，公司建立了严格的投资备选库轨制及投资授权轨制， 投资组合的投资标的必须起头于公司备选库，投资组合司理在授权边界内不错自主决 策，高出投资权限的操作需要经过严格的审批措施。在交往过程中，中央交往部按照 “时辰优先、价钱优先、比例分派、详细均衡”的原则，公说念分派投资指示。金融工程                        广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述 与风险处理部风险截止岗通过投资交往系统对投资交往过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险截止；稽核岗通过对投资、照拂及交往等全历程的孤立监察稽 核，已矣投资风险的过后截止。   本讲述期内，上述公说念交往轨制总体扩充情况精良，不同的投资组合受到了公说念 对待，未发生任何不公说念的交旧事项。   本讲述期内，本公司旗下统统投资组合参与的交往所公开竞价交往中，同日反向 交往成交较少的单边交往量高出该证券当日成交量的 5%的交往共有 18 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交往，运筹帷幄投资司理按端正实验 了审批措施。   本讲述期内，未发现本基金有可能导致不公说念交往和利益运送的特殊交往。 均有一定的涨幅，市值因子发达至极优异，而红利作风出现了一定的下降。商场仍是 迷惑三个季度走出近似特征，即使未来会有一定反复，咱们觉得交往者的订价仍是在 脱离已往两年里胜出的款式，在流动性充裕的情况下，开动寻找各式新的可能性。这 亦然咱们看到资金交往活跃、行业主题轮动加速的病笃原因。而经济层面由于抢出口 带来的高韧性以及前期计谋落地的拉能源，在二季度计谋面也呈现出连续的定力。市 值因子的发达、主题类别的轮动发达、债券收益率回到前期低点隔邻，皆在响应着相 同的配景和叙事。预测三季度，跟着事迹期连续到来以及更多中高频经济数据的呈现， 商场可能会愈加柔软加力计谋的出台落地情况与基本面的事迹考据，商场作风可能从 “估值诞生”转向“事迹驱动”。2025 年二季度，咱们的持仓结构保持相对安逸， 将赓续保持审慎乐不雅的立场，耐性恭候商场价值的简直总结，以期已矣恒久老成的投 资酬劳。   本讲述期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 4.95%，C 类基金份额净值增长 率为 4.81%，同时事迹相比基准收益率为 1.90%。                           广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述      讲述期内，本基金未出现迷惑二十个责任日基金份额持有东说念主数目不悦二百东说念主或者 基金钞票净值低于五千万元的情形。                     §5   投资组合讲述                                                   占基金总钞票 序号            技俩               金额(元)                                                   的比例(%)       其中：平庸股                   2,844,778,775.86       91.65            存托根据                               -            -       其中：债券                        9,215,795.66        0.30            钞票支撑证券                             -            -       其中：买断式回购的买入返售                                               -            -       金融钞票      注：权利投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 1,383,661,005.96 元，占 基金钞票净值比例 44.89%。                                                   占基金钞票净 代码           行业类别             公允价值（元）                                                   值比例（％）                        广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述 A 农、林、牧、渔业                                        -           - B 采矿业 C 制造业                                459,348,616.76   14.90      电力、热力、燃气及水分娩和供应 D                                     11,967,803.52     0.39      业 E 建筑业                                  2,471,357.00     0.08 F 批发和零卖业                               3,325,718.00     0.11 G 交通运载、仓储和邮政业                        846,033,341.29   27.45 H 住宿和餐饮业                                          -           -  I   信息传输、软件和信息时期劳动迹                   4,105,358.12     0.13  J 金融业                                35,091,986.50     1.14 K 房地产业                                 3,050,403.00     0.10 L 租出和商务劳动迹                              813,001.00      0.03 M 科学照拂和时期劳动迹                           1,017,953.16     0.03 N 水利、环境和全球设施处理业                        4,931,458.75     0.16 O 住户劳动、修理和其他劳动迹                                   -           - P 老师                                    376,488.00      0.01 Q 卫生和社会责任                                         -           - R 文化、体育和文娱业                           82,491,079.80     2.68 S 详细                                              -           -      统共                          1,461,117,769.90     47.41          行业类别   公允价值（东说念主民币）             占基金钞票净值比例（%）           能源                     -                        -          原材料        180,954,016.17                     5.87           工业        806,138,774.08                    26.16      非普通生计耗费品       272,295,489.23                     8.83        普通耗费品                     -                        -         医疗保健                     -                        -           金融        124,272,726.48                     4.03         信息时期                     -                        -         通信业务                     -                        -         公用事迹                     -                        -          房地产                     -                        -                               广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述        统共                1,383,661,005.96                           44.89      注：以上分类选用彭博提供的外洋通用行业分类表率。                                                            占基金钞票 序号    股票代码       股票称号     数目(股)        公允价值(元)             净值比例                                                              (％)                  中国南边航                    空股份                  中国东方航                    空股份                  中国旭阳集                     团                  中国船舶租                     赁                                                            占基金钞票 序号              债券品种              公允价值(元)                                                            净值比例(％)       其中：计谋性金融债                                        -                  -                                    广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                                                                    占基金钞票 序号         债券代码        债券称号       数目（张）           公允价值(元)           净值比例                                                                         （％） 明细       本基金本讲述期末未持有钞票支撑证券。       本基金本讲述期末未持有贵金属。       本基金本讲述期末未持有权证。                            持仓量     合约市值          公允价值变       代码          称号                                           风险评释                           （买/卖）     (元)           动(元)   -     -                   -        -              -               - 公允价值变动总和统共(元)                                                             -                                                                -30,814,157 股指期货投成本期收益(元)                                                                         .53 股指期货投成本期公允价值变动(元)                                                         -       注：本基金本讲述期末未持有股指期货。       本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的养殖金融家具。本基金投资股                      广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述 指期货根据风险处理的原则，以套期保值为想法，主要取舍流动性好、交往活跃的股 指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁减股票仓位经常更始的交往成 本。本讲述期内，本基金投资股指期货合适既定的投资计谋和投资想法。      （1）本基金本讲述期末未持有国债期货。      （2）本基金本讲述期内未进行国债期货交往。 南边航空股份有限公司在讲述编制日前一年内曾受到中国民用航空局的处罚。 本基金对上述主体刊行的关系证券的投资有野心措施合适关系法律律例及基金合同的 条目。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的刊行主体本期莫得出现被监管 部门立案打听，或在讲述编制日前一年内受到公开贬低、处罚的情形。 库的情况。 序号            称号             金额(元) 序号          债券代码   债券称号    公允价值(元)    占基金钞票                              广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述                                                           净值比例(%)      本基金本讲述期末前十名股票中不存在运动受限情况。                     §6   敞开式基金份额变动                                                               单元：份          技俩               广发价值率先搀杂A               广发价值率先搀杂C 讲述期期初基金份额总和                 1,722,928,711.78             593,988,496.96 讲述期时期基金总申购份额                      40,407,416.95           30,407,063.73 减：讲述期时期基金总赎回份额                192,301,334.61             171,135,742.34 讲述期时期基金拆分变动份额（份                                               -                       - 额减少以“-”填列） 讲述期期末基金份额总和                 1,571,034,794.12             453,259,818.35              §7    基金处理东说念主行使固有资金投成本基金情况      本讲述期内基金处理东说念主未持有本基金份额。      本讲述期内，基金处理东说念主不存在行使固有资金（认）申购、赎回或营业本基金的 情况。                           广发价值率先搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讲述   （一）中国证监会批准广发价值率先搀杂型证券投资基金召募的文献   （二）《广发价值率先搀杂型证券投资基金基金合同》   （三）《广发基金处理有限公司敞开式基金业务国法》   （四）《广发价值率先搀杂型证券投资基金托管左券》   （五）法律办法书   （六）基金处理东说念主业务履历批件、营业派司   （七）基金托管东说念主业务履历批件、营业派司   广东省广州市海珠区琶洲正途东 1 号保利外洋广场南塔 31-33 楼                                        广发基金处理有限公司                                        二〇二五年七月十八日